Benjamin Graham Intelligent Investieren: Der Bestseller über die richtige Anlagestrategie

Über den Autor

Ich las dieses Buch, weil Buffett selbst als Grundlage für die Stiftungen beriet und sich selbst als Schüler von Benjamin Grem bezeichnete. Die erste Ausgabe von Intelligent Investieren erschien 1950. Der beginnende amerikanische Geschäftsmann Warren Buffett nannte das Buch „das beste Buch, das je über Investitionen geschrieben wurde“. Jahre später wurde Buffett mit einem Vermögen von mehr als 100 Millionen Dollar einer der größten Investoren der Welt, änderte aber nie seine Meinung über das beste Buch. Benjamin Grahams Werk wird alle 5 Jahre neu aufgelegt und ist eines der bekanntesten Bücher über Investitionen. Im Vorwort zum Buch spricht Warren Buffett über den talentierten Investor Graham und seine Ideen: „Folge Grahams Ratschlag und du wirst von das Wunder der Börse profitieren, nicht zu einem von ihnen werden. Für mich ist Benjamin Graham nicht nur der Autor und Lehrer dieses Buches. Er beeinflusste mein Leben fast genauso sehr wie mein Vater.“

Gemeinsame Merkmale des Buches

Der Autor lehrt, Investitionen in Aktien zu verstehen, wie man Rechenschaft liest, in welche Aktien man investieren sollte und in welche nicht. Das Buch ist lang und verwendet Zahlen/Fakten/Analysen über einen langen Zeitraum. Wenn Sie sich entscheiden, mit Aktien zu investieren – dieses Buch ist zum Lesen obligatorisch. Kein Wasser, nur wertvolle Informationen zur Beurteilung der Unter- und Überbewertung eines Unternehmens. Leider ist diese Methode bereits bekannt und es gibt keine solchen Unternehmen an der Börse. Aber es entstehen ständig neue Märkte, wie z.B. Kryptowährungen oder in Zukunft ein anderer Markt. Die Grundlagen dieses Buches werden helfen, einen Ansatz für die Bewertung von Vermögenswerten zu finden.
Ich denke, dieses Buch sollte von jedem gelesen werden, der das Geld benutzt. Benjamin Graham erklärt den Unterschied zwischen einem Spekulanten und einem Wechselrichter. All dies geschieht an konkreten Beispielen und mit detaillierten Kommentaren. Wenn es Schwierigkeiten gibt, ein Kapitel zu verstehen, gibt es danach einen angepassten Kommentar von Jason Zweig. Das Buch ist meiner Meinung nach eher eine Enzyklopädie, die bei jedem Investor sein sollte, unabhängig von seiner Strategie – langfristig oder spekulativ. Das Buch ist sowohl für Privatanleger als auch für professionelle Anleger interessant, da es einen verallgemeinernden, systematischen Überblick über die Trends bietet, die sich seit Jahrzehnten an der Börse abzeichnen.
Dieses Buch ist die Grundlage für das Verständnis, dass Investitionen der Weg zum Wohlstand sind. Es ist kein schneller Weg und wenn man sich allem mit einem kalten Kopf nähert, sind die Risiken gering. Wenn Sie investieren, erhalten Sie eine reale Rendite aus dem realen Sektor der Wirtschaft, indem Sie eine Aktie kaufen, werden Sie Miteigentümer des Unternehmens.

Die wichtigsten Ideen nach der ersten Lesung

  1. Trennen Sie die Anlage- und Spekulationskonten. Mische niemals spekulative Ideen und Investitionen. Diese Tatsache betrifft nicht nur das Handelskonto, sondern auch das Denken, denn es sind völlig unterschiedliche Richtungen. Es ist schwer zu erkennen, wie ein Investmentgeschäft über mehrere Monate hinweg ohne Änderungen abläuft. Im Gegensatz zu den spekulativen, die immer auf und ab sind.
Das Buch diskutiert die grundlegenden Unterschiede zwischen Investition und Spekulation, beschreibt zwei Arten von Investoren – aktive und passive – und die Merkmale der Anlagestrategien von jedem von ihnen.
  1. Niemand weiß, wann die Börse zu fallen oder zu wachsen beginnen wird. Es gibt zu viele aktive Kräfte auf dem Markt, die ihn in verschiedene Richtungen treiben. Deshalb sollte man Analysten nicht blind vertrauen, es gibt jeden Tag viele wichtige Ereignisse auf der Welt und berechnet die Folgen nicht sogar Supercomputer können.
  2. Der Autor bietet eine legendäre „Anlageformel“ an. Kaufen Sie jeden Monat Vermögenswerte für den gleichen Betrag. Dies ist eine großartige Möglichkeit, eine Position zu einem Durchschnittspreis zu sammeln, ohne sich in die Ellbogen zu beißen und teuer auf einmal für das ganze Kotelett zu kaufen.
  3. Diversifikation des Portfolios. Verteilen Sie Ihre Investitionen auf die Aktien- und Devisenmärkte. Niemand storniert Krisenzeiten, in denen ein vernünftiger Investor den größten Teil des Portfolios in Anleihen oder andere weniger riskante Wertpapiere transferieren sollte (es ist immer sinnvoll, die Rendite von 2- und 10-jährigen US-Anleihen zu überwachen).
  4. Betrachten Sie das P/E (Aktienkurs auf Basis der Rendite). Gibt an, wie viele Jahre eine Aktie durch Dividenden sich bezahlt machen. Zum Beispiel, Apple teilt. Der Aktienkurs von 200$ pro Aktie beträgt 11.93$ (EPS) , was P/E=16.76 bedeutet. Das bedeutet, dass Sie, wenn Sie eine Aktie kaufen und ihr Preis nicht steigt, erst nach 17 Jahren Einnahmen aus ihr erhalten. Die Aufgabe eines vernünftigen Investors ist es, zuverlässige Unternehmen zu finden, vorzugsweise mit einem kleinen KGV-Wert. In Wirklichkeit kann alles anders sein. In den letzten 5 Jahren ist der Aktienkurs von Apple um das 2.5-fache gestiegen und es handelt sich um ein Unternehmen mit Wachstumsaktien, daher ist das P / E hier nicht wichtig.
Ich empfehle die Nutzung von dividend.com, um die Geschichte der Dividenden und der Rentabilität zu analysieren.

Schlussfolgerungen

Die Grundgedanken spiegeln sich im Buch wider: Es gibt keine kurzfristigen Investoren. Langfristige Anlagen sind die einzige Möglichkeit zu investieren, und diejenigen, die nicht mindestens ein paar Monate im Aktienportfolio überleben können, sind dazu verdammt, am Markt zu versagen. Das Buch enthüllt nicht die Geheimnisse des Sieges über den Markt, sondern lehrt folgende wichtige Dinge: Verluste zu minimieren, die nicht vermieden werden können, die Chancen auf regelmäßige Gewinne zu erhöhen, zu lernen, rechtzeitig aufzuhören – übermäßige Eile erlaubt es den Investoren nicht, das volle Potenzial auszuschöpfen. Die Aufgabe hyperaktiver Aktionen und der Versuch, die Zukunft vorherzusagen, ist die stärkste Qualität und Waffe für den Investor. Mit anderen Worten, ein Investor und kein Spekulant zu sein. Abschließend empfehle ich, das Buch über die Grundlagen der technischen Analyse „Gewinnen wenn die Kurse fallen: Wie man Gewinne realisiert, Verluste minimiert und von Kursrückgängen profitiert“ zu lesen.

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