Der Schwarze Schwan: Die Macht höchst unwahrscheinlicher Ereignisse – Nassim Nicholas Taleb

Inhaltsverzeichnis:

• Kurz über den Autor – Nassim Nicholas Taleb;
• Die Hauptideen des Buches « Der Schwarze Schwan: Die Macht höchst unwahrscheinlicher Ereignisse » :

1. Der Schwarze Schwan;
2. Die Triade der Finsternisse;
3. Das Extremistan und das Mediocristan;
4. Die Skalierbarkeit – die Ungerechtigkeit;
5. Reverse-Prozess;
6. Das Problem der verdeckten Zeugnisse;
7. Die Fehlergrenze;
8. Machen Sie keinen Spielfehler (eng. The ludic fallacy);
9. Die Barbell-Strategy;
10. Der Matthew-Effekt.

• Das Fazit.

Kurz über den Autor – Nassim Nicholas Taleb

Nassim Nicholas Taleb – Amerikanischer Essayist, Schriftsteller, Händler und Risikomanager libanesischer Herkunft. Er hat MBA der Wharton School of Business und PhD der Universität Paris-Dauphine. Arbeitete an der Börse und hatte leitende Positionen bei Brokerfirmen in London und New York inne. Dann gründete er den Hedgefonds «Empirica LLC», der sich auf Futures und Optionsverkäufe spezialisiert hat. Nach der Krise 2009 verdiente er genug Geld, um das zu tun, was ihm wirklich gefällt. Er begann, seine eigenen philosophischen Ideen zu entwickeln. Derzeit ist er jedoch als wissenschaftlicher Berater im Hedgefonds «Universa Investments» gelistet.
Nassim Taleb ist Autor eines fünfbändigen philosophischen Essays über die Unsicherheit der «Incerto», der zwischen 2001 und 2018 veröffentlicht wurde.

1. Narren des Zufalls: Die unterschätzte Rolle des Zufalls in unserem Leben – 2001.
2. Der Schwarze Schwan: Die Macht höchst unwahrscheinlicher Ereignisse – 2007.
3. The Bed of Procrustes (eng.) – 2010.
4. Antifragilität: Anleitung für eine Welt, die wir nicht verstehen – 2012.
5. Das Risiko und sein Preis – Skin in the Game –2018.

Bestseller des Autors – «Der Schwarze Schwan: Die Macht höchst unwahrscheinlicher Ereignisse» übersetzt in 32 Sprachen, 3 Millionen verkaufte Exemplare im digitalen Zeitalter. Dieses Buch wurde in der «The Sunday Times» als eines der zwölf einflussreichsten Bücher seit dem Zweiten Weltkrieg beschrieben.

Die Hauptideen des Buches « Der Schwarze Schwan: Die Macht höchst unwahrscheinlicher Ereignisse »

1. Der Schwarze Schwan – Dieses Ereignis hat drei Eigenschaften: Unvorhersehbarkeit, schwerwiegende Folgen und retrospektive Erklärung. Wenn die Unvorhersehbarkeit und die Folgen klar sind, sollte die retrospektive Erklärung offengelegt werden. Wenn du dich um die Tatsache kümmerst, denkst du, dass es ein natürlicher Lauf der Dinge ist. Beim Lesen von Geschichtsbüchern scheint der Beginn des Ersten oder Zweiten Weltkriegs offensichtlich, aber für die damaligen Bewohner war es ein „Schwarzer Schwan“. Versuche, eine Analogie zu deinem Leben zu ziehen. Könntest du dir als Kind vorstellen, dass es schnurlose Telefone ohne Tasten oder Gyroskope geben würde? Aber zum Beispiel erschien das im Film „Back to the Future – 2“ (1989) vorhergesagte Airskateboard nie auf der Straße.

Die schwarzen Schwäne erschütterten die Welt, weil niemand sie erwartete. Der Autor erzählt eine Geschichte über einen Truthahn, der von einem Bauern zu Thanksgiving gefüttert wird. Basierend auf früheren Daten kann ein Truthahn das Finale nicht vorhersagen. Laut dem Autor von „Black Swan ist ein Problem für einen Dummkopf“. Mit anderen Worten, das Vorhandensein eines Problems hängt von den Erwartungen ab.

2. Das menschliche Bewusstsein leidet unter drei Problemen, wenn es versucht, die Geschichte zu erfassen, Nassim Taleb nennt sie die Triade der Finsternisse :
1). Eine Illusion des Verstehens. Das heißt, jeder denkt, dass er weiß, was in einer Welt vor sich geht, die tatsächlich komplexer (oder zufälliger) ist, als er denkt.
2). Retrospektive Verzerrung – die Ereignisbewertung erfolgt bereits ex post facto. Die Geschichte scheint in Geschichtsbüchern klarer und organisierter zu sein als in der Realität.
3). Eine Neigung, die Bedeutung der Tatsache zu übertreiben, verstärkt durch den schädlichen Einfluss von Wissenschaftlern, insbesondere wenn sie theoretische Modelle erstellen.

Die nächste Schlussfolgerung ist, dass das menschliche Bewusstsein jedes Phänomen interpretiert und nicht an die Unsicherheit glauben will. Zur Unterstützung dieser Idee wird folgendes Experiment demonstriert. Frauen hatten die Wahl zwischen 12 Paar der gleichen Strümpfe. Aber als sie sich für ein bestimmtes Paar entschieden, gaben sie eine klare logische Erklärung ab, warum sie besser waren als andere. Eine der schwierigsten Aufgaben ist es daher, zu lernen, Fakten wahrzunehmen, ohne sie zu interpretieren oder zu erklären.

3. Der Autor stellt das Konzept der beiden Länder Extremistan und Mediocristan vor und erklärt deutlich den Unterschied zwischen ihnen. Das Mediocristan beinhaltet viele physikalische Werte: Größe, Gewicht, Fußlänge, etc. Der Wert eines Messwertes kann nicht zehnmal vom Durchschnitt abweichen. Sie können eine Normalverteilung (Gaußsche Verteilung) verwenden, um zu rechtfertigen oder zu berechnen. Ganz anders im Extremistan, wo soziale Werte wahrscheinlicher sind: Geldmenge, Preisbewegung an der Börse, Popularität (Abonnenten), Verkauf von Büchern, etc. Jeder der oben genannten Werte kann zehn- oder sogar tausendmal vom Durchschnitt abweichen, daher sollten Sie die Gaußsche Verteilung nicht zur Berechnung verwenden. Der Autor schlägt vor, die Verteilung mit „dicken Schwänzen“ zu verwenden.

4. « Die Skalierbarkeit – die Ungerechtigkeit». Alle Berufe, die sich skalieren können, sind ungerecht. Ein nicht skalierbarer Beruf ist ein Anwalt, Arzt, etc. bei der Erbringung einer Dienstleistung muss ein Spezialist anwesend sein. Daher ist das Einkommen auf die Anzahl der Arbeitsstunden beschränkt. Skalierbare Berufe – alle Stars des Kinos, der Musik, des Sports, der Schriftsteller, Blogger, etc. Sie müssen die gleiche Zeit verbringen, um einen Fan oder eine Million Fan zu bekommenEin „Guter“ Spezialist in einem dieser Berufe unterscheidet sich jedoch nur geringfügig von den „Besten“. Aber die „Guten“ haben durchschnittliche Honorare, die wahrscheinlich niedriger sind als in nicht-skalierten Berufen, und die „Besten“ haben hundertmal mehr. Beispiele sind Kanäle auf YouTube oder Instagram. Viele Leute machen solche Inhalte, manchmal „Sterne“ machen sie noch schlimmer als kleine, nicht sehr beliebte Kanäle, aber es sind die Sterne, die fast den gesamten Kuchen bekommen und nur die Krümel bleiben etwas weniger glückliche Konkurrenten. Der Autor äußert die Meinung, dass Menschen oberflächlich und ungerecht sind. Und es ist schwer, dem nicht zuzustimmen.

5. Der Autor lässt Sie über den direkten und umgekehrten Prozess nachdenken. Manchmal verstehen wir direkte Prozesse nicht, so dass wir uns bei umgekehrten Prozessen nicht sicher sein können. Ein Beispiel ist ein Eiswürfel und die Bildung einer Pfütze danach. Wie kann man aus einer Pfütze erkennen, was ein Eiswürfel war? War es ein Würfel oder eine Eiskugel? Oder vielleicht wurde die Pfütze aus einem anderen Grund gebildet? Daher ist es schwierig, die wahren Gründe für das Geschehene herauszufinden. Und dann, aus diesen Gründen, Schlussfolgerungen für die Zukunft zu ziehen, ist eine sinnlose Idee. Je mehr Daten eine Person über die empirische Realität hat, desto mehr Müll nehmen sie als wichtige Informationen wahr. Deshalb müssen wir mit dem eigenen Kopf denken und die Ideen anderer Menschen herausfiltern, die wir als Eigentum wahrnehmen, von dem wir uns immer schwer trennen können. Dies ist eine chronische Erkrankung des Menschen – eine Unterschätzung der Wahrscheinlichkeit, dass die Zukunft vom prognostizierten Verlauf abweicht.

6. Das Problem der verdeckten Zeugnisse bei der Berücksichtigung von Informationen. Wir wissen nur von erfolgreichen „Überlebenden“ Ideen, aber wir wissen nichts über die Ideen, die gestorben sind. Während des Dotcom-Booms gab es Tausende von Unternehmen, darunter Amazon, Facebook und Google und viele andere. Einige Leute denken, wenn ich in sie investiert hätte, wäre ich Millionär. In jenen Jahren waren Tausende von solchen Unternehmen unter ihnen, die „überlebenden“ Unternehmen zeichneten sich in keiner Weise aus. Und wir können die reale Chance zum „Überleben“ nicht einschätzen, denn die Geschichte umfasst nur glückliche, keine ausgestorbenen Unternehmen.

7. Die Fehlergrenze ist wichtiger als das Ergebnis selbst. Ein einfaches Beispiel ist das Wetter. In welchem dieser Fälle werden Sie mehr Informationen erhalten, dass auf der Straße morgen +20 ˚ C ± 40 oder ± 5 sein wird. In diesem Fall ist die Temperaturgrenze, in der sie schwankt, wichtiger als der spezifische Wert selbst.

Je länger der Zeitraum, desto schwieriger ist es, eine genaue Prognose zu geben. Werfen wir einen Blick auf Edward Norton Lawrences Wetterexperiment. Das Wettervorhersagemodell basiert auf mathematischen Gleichungen, die die aerodynamischen und thermodynamischen Prozesse in der Atmosphäre beschreiben. Sie werden mit Hilfe moderner Computer berechnet. Um die Berechnungen zu beschleunigen, hat Lorentz jedoch einmal nicht am Anfang das Programm gestartet, sondern die Daten aus der Mitte der vorherigen Berechnung eingegeben. Er bemerkte, dass die Ergebnisse eines solchen Starts schnell von den bereits erhaltenen Ergebnissen abzuweichen begannen und eine völlig andere Prognose bildeten. Es stellte sich heraus, dass Lorenz nicht die genauen Ergebnisse früherer Berechnungen eingegeben, sondern auf 3 Zeichen aufgerundet hat. Die geringste Abweichung in den Eingabedaten führte zu einer großen Diskrepanz in den Ergebnissen, dem sogenannten „Butterfly-Effekt“. Die Menschen sagen das Wetter immer noch nicht lange vorher, nicht weil sie es nicht berechnen können, sondern weil es unmöglich ist, absolut genaue Daten zu erhalten. Jedes Gerät hat seine eigene Toleranz, was zu einer akkumulierten Ungenauigkeit und nach 5 Tagen zu einer völlig anderen Prognose führt.

8. Machen Sie keinen Spielfehler (The ludic fallacy). Nasim Nicholas Taleb beschreibt diesen Fehler im Buch und stellt zwei fiktiven Charakteren eine Frage: «Eine Münze wird 99-mal geworfen und zeigt dabei jedesmal „Kopf“. Wie groß ist die Chance, dass beim nächsten Wurf ,Zahl‘ kommt?». Dr. John sagt, die Chancen stehen 50/50. Fat Tony sagt : „Nicht mehr als 1%, denn eine Münze mit perfekter Form kann einfach nicht 99 Mal in Folge eine Seite nach oben fallen“. Laut Nassim Taleb hat Dr. John einen Spielfehler gemacht, als er das perfekte mathematische Modell in die Realwelt brachte. Und Fat Tony denkt, dass es ein seltenes Ereignis ist, 2 hoch 99, das nicht weitergehen wird.

9. Die Barbell-Strategie (англ. Barbell strategy). Nassim Nicholas Taleb nutzte seine Barbell-Strategie als Trader. Fehler bei der Prognose können kostspielig sein und die Methoden der Risikobewertung sind unvollkommen, so dass eine Strategie erforderlich ist, die extrem konservativ oder extrem kühn ist und nicht eine „halb-mittlere“ Strategie. Investieren Sie nicht in Projekte mit „mittlerem Risiko“ (woher wissen Sie, dass es ein mittleres Risiko ist? Vertrauen Sie der Meinung von Experten?). Es ist besser, 85-90 % des Kapitals in die sichersten Vermögenswerte wie Staatsschulden zu investieren – stabiler kann es nicht sein. И инвестируйте 10-15% во что-то рискованное, желательно в венчурную компанию. Versuchen Sie einfach, so viele dieser „Mikro-Investitionen“ wie möglich zu tätigen; hören Sie nicht bei einem einzelnen Projekt auf, das Ihnen gefällt. Je mehr kleine Investitionen Sie tätigen, desto besser sind Ihre Chancen, dass sich eine davon auszahlen wird und Sie einen guten „Schwarzen Schwan“ treffen.

Statt eines allgemeinen „durchschnittlichen Risikoniveaus“ haben Sie einerseits hohe Risiken und andererseits kein Risiko. Insgesamt ergibt sich das gleiche „durchschnittliche Risiko“, aber mit der Chance, die glücklichen schwarzen Schwäne zu fangen.

10. Matthew Effect – kumulativer Vorteil. Mit anderen Worten: „Die Reichen werden reicher, die Armen werden ärmer“. Die Reichen haben Geld, das sie in verschiedene Projekte investieren und einen Gewinn erzielen, die Armen geben ihr ganzes Geld für das Notwendigste aus und sind nicht in der Lage, Freigeld zu vervielfachen, weil sie nicht da sind. Ein weiteres Beispiel ist, dass es für einen bekannten Kanal oder Blogger einfacher ist, die Anzahl der Abonnenten zu erhöhen als für einen kleinen. Das Einzige, was diese Ungerechtigkeit ändern kann, ist die Chance, den glücklichen schwarzen Schwan zu treffen. Jeder kann jederzeit berühmt oder reich werden und auf dem Sockel Platz nehmen. Deshalb ist es wichtig, die Chance zu erkennen und zu nutzen.

Das Fazit

In diesem Buch lehrt Nassim Nicholas Taleb eines – wie man die Überquerung der Straße mit verbundenen Augen vermeiden kann. Unsere Welt ist voll von Zufällen und dem Unbekannten, lernen Sie, sie so wahrzunehmen, wie sie ist, nicht so, wie es bequem ist zu wahrzunehmen. Dann werden viele schwarze Schwäne grau sein, und einige der „schlechten“ werden „gut“ sein. Der Autor teilt die Überzeugung, dass es besser ist, zu verlieren als die Chance zu verlieren. Es geht darum, dass es psychologisch und intellektuell schwierig ist, den Weg des Trial-and-Error zu gehen und sich mit der Tatsache zu versöhnen, dass die Streifen kleiner Fehlschläge ein integraler Bestandteil des Lebens sind. Schließlich ist dies eine triviale Regel der Entscheidungsfindung: Kühnheit, wenn die Aussicht besteht, einen glücklichen „Schwarzen Schwan“ zu fangen (Scheitern bedeutet wenig), und extreme Vorsicht, wenn die Gefahr besteht, auf den schlechten Schwan zu treffen.

Um Entscheidungen zu treffen, konzentrieren Sie sich auf die Folgen (die Sie vielleicht kennen) und nicht auf die Wahrscheinlichkeit des Ereignisses (das Ausmaß, von dem Sie vielleicht nichts wissen) – das ist die Grundregel der Idee der Unsicherheit.

Natürlich wird Nassim Nicholas Taleb vor allem mit dem Buch „Der Schwarze Schwan“ in Verbindung gebracht, das zu einem Bestseller wurde. Aber das Buch „Narren des Zufalls“ hat den Mechanismus der Wirkung von „Der Schwarze Schwan“ ernsthafter und professioneller zerlegt.

Ich empfehle Ihnen, das folgende Buch „Gewinnen wenn die Kurse fallen: Wie man Gewinne realisiert, Verluste minimiert und von Kursrückgängen profitiert“ in Fortsetzung zu lesen!