Inhalt:
Einführung
Das Thema Kryptoindustrie kommt und geht von Zeit zu Zeit in unserem Informationsbereich. Ich werde versuchen, die grundlegenden Fakten zu diesem Thema zusammenzufassen. Der Zweck dieses Artikels ist es, Menschen, die in diese Branche investieren, zu informieren.
Die Neuheit der Technologie
Für diejenigen, die nicht aus der IT-Branche kommen, scheint die Blockchain-Technologie unglaublich neu zu sein. Hinter dem Namen verbirgt sich jedoch ein Bündel bekannter Technologien, die hier aufgelistet sind:
1. Datenbanken, die auf Konsensalgorithmen basieren (z.B. Paxos), sind seit 1989 praktisch im Einsatz.
2. Der binäre Hash-Baum wurde 1979 von Ralph Merkle patentiert.
3. Der Hashсash-Algorithmus wurde 1997 veröffentlicht, und zwar bereits als Belohnungssystem, aber zum Schutz vor E-Mail-Spam.
4. Außerhalb des Blockchain-Umfelds gibt es Smart-Contracts jedoch schon seit 1998, und dieses grundlegende Element wurde erst 2015 von der Kryptowährung Etherium vorgeschlagen.
So sind die Technologien, die der Blockchain zugrunde liegen, im Durchschnitt mehr als 30 Jahre alt, so dass die Neuheit der Blockchain fraglich ist. Wenn sie wirklich grundlegend waren, ist das eine ausreichend lange Zeit, um weit verbreitet zu nutzen.
Sicherheit und Zuverlässigkeit
Viele populäre Blockchains, wie Bitcoin und Etherium, basieren auf der Sicherheitsmethode „Proof of Work, PoW„. Diese Methode der Konsensfindung beruht auf sozioökonomischen Annahmen, die sich auf die Hypothese stützen, dass Personen, die an einem „ehrlichen“ Funktionieren des Systems interessiert sind, immer über mehr Rechenleistung verfügen als die Angreifer. Es ist daher möglich, dass es Absprachen oder einen 51%igen Angriff der Angreifer oder der Miner selbst gibt. Wenn man bedenkt, dass etwa 70 % aller Miner-Kapazitäten auf 6 chinesische Pools entfallen, ist die Wahrscheinlichkeit einer geheimen Absprache nicht gleich Null. Da Sicherheitsentscheidungen nicht rein mathematisch sind, sind sie sozioökonomisch. Es gibt eine Reihe von Szenarien, in denen eine Manipulation der Blockchain möglich ist.
Wenn von Blockchain die Rede ist, denken viele Menschen daran, dass es sich um eine sichere Datenbank handelt. Streng genommen handelt es sich bei der Blockchain jedoch in den meisten Fällen nicht um eine Datenbank, da sie den aktuellen Zustand des Systems nicht speichert und keinen Zugriff auf Daten ermöglicht. Die Blockchain speichert nur Änderungen von Systemzuständen, d. h. sie ist ein Ereignisprotokoll. Daher müssen neben dem Mining auch die Daten selbst gespeichert werden, da sonst die Datenbank verloren geht. Es gibt Beispiele von Blockchain-Netzwerken, bei denen die ersten Tausende von Blöcken verloren gingen, weil niemand sie einfach gespeichert hat.
Anwendung
Bitcoin wurde entwickelt, um das Problem des Vertrauens in Finanztransfers anzugehen, ohne dass das klassische Bankensystem der Garant für das Vertrauen ist. Blockchain ist in der Regel ein Peer-to-Peer-Netzwerk ohne Vertrauensquelle. Daher ist die einzige geeignete Aufgabe die einmalige Überweisung großer Summen durch Personen, die anderen Netzwerkteilnehmern und Finanzinstituten, den Quellen der Vertrauensbildung, nicht vertrauen. Ursprünglich hieß es im Manifest von bitcoin, dass es schnelle und billige Kleinstzahlungen ermöglichen würde, aber im Laufe der Zeit wurde dies gestrichen, da es sich dafür als ungeeignet erwies.
Bitcoin wurde im Jahr 2009 eingeführt. In den letzten 12 Jahren gab es keine einzige Blockchain-Anwendung, die einen Nutzen gebracht hat und wettbewerbsfähig war. Das Interesse an der Branche entsteht erst dann, wenn es zu spekulativen Aktivitäten kommt.
Lesen Sie zum Beispiel über Facebook oder Tesla und andere Unternehmen, was sie in denselben 12 Jahren der Entwicklung erreicht haben.
Kapitalisierung
Einige Leute sprechen über die Kapitalisierung von Kryptowährungen als defensives Argument, obwohl dies meiner Meinung nach nicht angemessen ist. Die Aktivierung wird für einen Vermögenswert verwendet, der Einnahmen generiert. In diesem Fall ist das Gegenteil der Fall: Das Netz muss eine große Menge an PoW-Strom verbrauchen, um funktionieren zu können, es handelt sich also eher um eine Kapitalvernichtung.
Ich möchte an das Beispiel der Aktienblase der South Sea Company im Jahr 1720 erinnern, deren Kapitalisierung dem gesamten Bargeld in Europa entsprach. Dann meldete es Konkurs an, weil es kein Geld mehr hatte, um den Aktienkurs zu steigern.
Die Gefahr von Finanzblasen besteht darin, dass Geld und Ressourcen in Dinge investiert werden, die unproduktiv sind, so dass, wenn Hype verschwindet, die Preise unter das Niveau vor dem Wachstum fallen.In diesem Fall wird von den Investitionen in Kryptowährungen keine Infrastruktur mehr übrig sein, sondern nur noch der Geruch von ausgebrannten Rechnern, seien es Grafikkarten, Prozessoren oder was auch immer.
Die libertäre Ideologie
Bis heute weiß niemand etwas über den Schöpfer von Bitcoin. Es gibt Versionen, dass Bitcoin, das Anonymität und Dezentralisierung zu seinen grundlegenden Eigenschaften erklärt, eine private Lösung für das rein ideologische Problem des Krypto-Anarchismus war. Es handelt sich um eine radikale Strömung der libertären Ideologie, die seit langem die Möglichkeit von staatsunabhängigen Zahlungs- und Geldsystemen mit privaten Emissionszentren erforscht. Diese Frage wird ausführlich in einem Artikel des norwegischen Wissenschaftlers Henrik Karlstrøm diskutiert.
Wer verdient am Ende das Geld?
Bitcoin wird hauptsächlich von Mining-Pools und Mining-Ausrüstungsfirmen hergestellt. Die Bergleute müssen nicht wettbewerbsfähig sein, sie müssen nur einen freien Ausweg finden. In der kapitalistischen Welt sieht das wie eine Art Schummelcode aus. Aber vielleicht wird es nicht so lange dauern. Für den Rest von uns ist das Geldverdienen mit Bitcoin und der Krypto-Industrie im Allgemeinen jedoch eine Sache der letzten Instanz. Solange es Leute gibt, die kaufen, wird der Preis steigen, sobald der Geldstrom versiegt, wie im Beispiel der South Sea Company, wird es wahrscheinlich zu einem Absturz kommen. Das Wichtigste für Menschen, die bereits in Kryptowährungen investiert haben, ist, dass sie nicht zu Bagholder werden.
Schlussfolgerung
Aus Sicht der Fundamentalanalyse können Bitcoin und die Kryptoindustrie im Allgemeinen als Quatsch bewertet werden. Vielleicht ist es eher ein psychologisches Phänomen der modernen Gesellschaft, das die Wissenschaftler in den nächsten Jahrzehnten zu schätzen wissen werden.
Aufgrund der obigen Ausführungen würde ich niemandem empfehlen, in Kryptowährungen zu investieren. Wenn Sie ein Händler sind und sich mit technischer Analyse auskennen oder Handelsroboter besitzen, dann werden Ihnen die minimalen Spreads an den Kryptobörsen gefallen, bis die Dinge zusammenbrechen. Ich hingegen vertrete eine aufmerksame Haltung und empfehle, in etwas zu investieren, das eine fundamentale Grundlage hat.
