Инвестиционный портфель на 2025 год по портфельной теории Марковица

Создание эффективного инвестиционного портфеля требует тщательного подхода к выбору активов, анализа рисков и прогнозирования доходности. Для оптимизации портфеля на 2025 год была применена теория Марковица, а также библиотека Python PyPortfolioOpt, которая упрощает процесс расчёта и позволяет реализовать ключевые принципы теории.

Что такое теория Марковица?

Теория Марковица (или теория оптимального портфеля) разработана Гарри Марковицем и основана на понятии диверсификации активов для снижения риска. Основные принципы включают:

  1. Диверсификация. Комбинируя активы с разными уровнями риска и доходности, можно минимизировать общий риск портфеля без значительного снижения ожидаемой доходности.
  2. Ковариация активов. Эффективная диверсификация учитывает, как доходности активов связаны друг с другом. Активы с низкой или отрицательной корреляцией обеспечивают более стабильную доходность портфеля.
  3. Фронт Эффективности. Марковиц представил идею «эффективного фронта» — набора портфелей, которые дают наибольшую ожидаемую доходность при заданном уровне риска.

Как был сформирован портфель?

Исходные данные:

  • Исторические данные о ценах на акции были взяты с NASDAQ за период с 01.01.2020 по 31.12.2024.
  • Использовалась база данных из 500+ акций, что позволило обеспечить широкий выбор для диверсификации.
  • Максимальный вес одного актива в портфеле был ограничен 5%, чтобы избежать чрезмерной концентрации.

Алгоритм действий:

  1. Сбор данных. Исторические цены акций использовались для вычисления доходностей и волатильности (риск) каждого актива.
  2. Оптимизация с использованием PyPortfolioOpt:
    • Рассчитана матрица ковариации для оценки зависимости доходностей активов.
    • Оптимизация проводилась с целью максимизации коэффициента Шарпа (отношение доходности к риску).
    • Наложено ограничение на веса активов в портфеле (максимум 5% на один актив).
  3. Результат. Получен портфель, который сочетает в себе оптимальную доходность и минимальный риск, с учётом заданных ограничений.

Итоговый портфель: сектора и активы

Ваш портфель охватывает 9 секторов и включает 26 акций с разнообразной долей каждого инструмента. Список представлен ниже:

  1. Технологический сектор:
    • Arista Networks (ANET) – 5.0%
    • NVIDIA Corporation (NVDA) – 5.0%
    • Broadcom Inc. (AVGO) – 0.29%
  2. Сектор здравоохранения:
    • AbbVie Inc. (ABBV) – 5.0%
    • Eli Lilly and Company (LLY) – 5.0%
    • McKesson Corporation (MCK) – 5.0%
    • Cardinal Health, Inc. (CAH) – 2.95%
  3. Финансовые услуги:
    • Cboe Global Markets, Inc. (CBOE) – 5.0%
    • The Progressive Corporation (PGR) – 5.0%
    • Unum Group (UNM) – 1.38%
  4. Энергетика:
    • Marathon Petroleum Corporation (MPC) – 5.0%
    • Exxon Mobil Corporation (XOM) – 5.0%
    • Diamondback Energy, Inc. (FANG) – 0.37%
  5. Потребительский сектор (товары первой необходимости):
    • Walmart Inc. (WMT) – 4.55%
    • Philip Morris International Inc. (PM) – 5.0%
    • Kellanova (K) – 5.0%
    • The Kroger Co. (KR) – 1.27%
  6. Промышленный сектор:
    • GE Aerospace (GE) – 5.0%
    • Quanta Services, Inc. (PWR) – 5.0%
    • Howmet Aerospace Inc. (HWM) – 4.14%
    • Steel Connect, Inc. (STCN) – 0.34%
    • W.W. Grainger, Inc. (GWW) – 1.88%
  7. Недвижимость:
    • Iron Mountain Incorporated (IRM) – 5.0%
  8. Утилиты:
    • The Southern Company (SO) – 2.82%
  9. Потребительский сектор (циклические товары):
    • O’Reilly Automotive, Inc. (ORLY) – 5.0%

Результаты портфеля

Портфель был оптимизирован для максимизации доходности с учётом ограничения по рискам. Основные метрики:

  • Ожидаемая годовая доходность: 39.0%.
  • Годовая волатильность: 14.1%.
  • Коэффициент Шарпа: 2.76.

Оптимизация с использованием принципов теории Марковица позволила создать портфель с широкой диверсификацией по секторам и активам, обеспечив баланс между доходностью и риском. Максимальный вес каждого актива ограничен 5%, что минимизирует влияние отдельного инструмента на общую доходность портфеля.

Следите за обновлениями

Если вы хотите узнавать о еженедельных изменениях в данном портфеле, а также следить за свежими аналитическими данными и рыночными тенденциями, подписывайтесь на мой 🎥 YouTube-канал #ChartPadawan. Там я каждую неделю публикую обзоры, делюсь полезной информацией для начинающих и опытных инвесторов. Присоединяйтесь к нашему сообществу, чтобы держать руку на пульсе финансовых рынков!