Почему биткоин упадет?

Содержание:

    1. Введение
    2. Новизна технологии
    3. Безопасность и надежность
    4. Применение
    5. Капитализация
    6. Либертарианская идеологии
    7. Кто же в итоге зарабатывает?
    8. Заключение

Введение

Тема крипто индустрии периодически возникает и пропадает в нашем информационном поле. Я попробую рассмотреть основные факты по данной теме. Цель статьи –информирование людей, инвестирующих в данную отрасль.

Новизна технологии

Тем, кто не работает в IT индустрии кажется, что технология блокчейн невероятно новая. Но на самом деле это название дано связке достаточно известных технологий, вот их перечисление:
1. Базы данных, основанные на консенсусных алгоритмах (например Paxos), практически используются с 1989 г.
2. Дерево двоичных хэшей запатентовано Ральфом Мерклем в 1979 г.
3. Алгоритм Hashсash опубликован в 1997 г., причем уже как система вознаграждения, правда для защиты от e-mail спама.
4. При этом вне контекста блокчейна смарт-контракты существовали еще с 1998 г. А этот фундаментальный элемент был предложен только в 2015 г. криптовалютой Etherium.
Таким образом, технологиям, лежащим в основе блокчейна в среднем более 30 лет, поэтому новизна же блокчейна вызывает сомнения. Будь они действительно базовыми, это достаточно большой срок, чтобы найти свое повсеместное применение.

Безопасность и надежность

Принцип защиты многих популярных блокчейнов, таких,  как Bitcoin и Etherium основан на методе «доказательства работы» (Proof of work, PoW). Данный метод достижения консенсуса в них основаны на социоэкономических предположениях, полагаясь на гипотезу о том, что у людей, заинтересованных в «честном» функционировании системы, всегда будет больше вычислительной мощности, чем у злоумышленников. Поэтому возможны случаи сговора или злоумышленников атака 51% или самих майнеров. Если учесть что около 70% всех мощностей майнеров находится в 6 китайских пулах, то вероятность сговора не нулевая. Т.к. решения по безопасности не являются в чистом виде математическими, а социоэкономическими. Существует ряд сценариев, при которых возможна подделка блоков.
Говоря о блокчейне, многие считают его надежной база данных. Однако строго говоря, блокчейн в большинстве случаев не является базой данных, т.к. не хранит текущее состояние системы и не обеспечивает доступ к данным. Блокчейн хранит только изменения состояний системы, т.е. является журналом событий. Поэтому кроме майнинга, кто-то должен сохранять сами данные, иначе база данных будет утеряна. Есть примеры блокчейн сетей, где первые тысячи блоков были утеряны, потому что их никто просто не сохранил.

Применение

Биткоин задумывался для решения вопроса доверия при финансовых переводах, без участия классической банковской системы, которая является гарантом доверия. Блокчейн как правило одноранговая сеть без источников доверия. Поэтому единственная подходящая задача, это одноразовые переводы крупных сумм, лицами которые не доверяют другим участникам сети и финансовым институтам, источникам генерации траста. Первоначально в манифесте биткоина было указано, что он будет осуществлять быстрые и дешевые микроплатежи, но со временем это было удалено, потому что для этого он оказался неподходящим.
Биткоин был запущен в 2009 году. За 12 лет нет ни одного конкурентного приложения на блокчейне, которое приносило бы пользу, и было конкурентно способны. Интерес проявляется к данной индустрии только при появлении спекулятивной активности.
Для примера почитайте о фэйсбуку или тесле и др. компаниях, чего они достигли за те же 12 лет развития.

Капитализация

Некоторые люди в качестве защитного аргумента говорят о капитализации криптовалют, хотя на мой взгляд это не уместно. Капитализация используется к активу, который генерирует доход. В данном случае все, наоборот, для работы сети необходимо сжигать огромное количество электроэнергии PoW, поэтому это скорее уничтожение капитализации.
Хочется вспомнить пример пузыря акций компании Южных морей на момент 1720 года, капитализация, которой составляла все наличные деньги в Европе. А потом объявила себя банкротом, потому что закончился прилив денег для роста курса акций.
Опасность пузырей заключается в том, что деньги и ресурсы вкладываются в вещи, которые непродуктивны поэтому когда хайп уходит цены падают ниже уровней, до начала роста. В данном случае от переинвестирования в криптоактивы не останется никакой инфраструктуры, только запах сгоревших вычислительных устройств, будь то видео карты, процессоры или что иное.

Либертарианская идеологии

До сих пор никто не знает ничего о создателе Биткоина. Существуют версии, что Биткоин, декларирующий как базовые свойства анонимность и децентрализованность, был частным решением чисто идеологической проблемы криптоанархизма. Это радикальное течение либертарианской идеологии, в рамках которой давно исследовался вопрос о возможности существования независимых от государств платежных и денежных систем с частными центрами эмиссии. Данный вопрос подробно рассматривается в статье норвежского ученого Henrik Karlstrøm.

Кто же в итоге зарабатывает?

На биткоине зарабатывают в первую очередь майнерские пулу и компании по производству оборудования для майнинга. Майнером не нужно быть конкурентно способными им нужно просто найти бесплатную розетку. Это выглядит как какой-то чит-код в капиталистическом мире. Но возможно он продлится не так уже и долго. Для остальных же, заработок на биткоине и в целом крипто-индустрии организован по принципу последнего дурака. Пока будут находится люди, которые покупают цена будет расти, как только приток денег закончится, как в примере Компании Южных морей, вероятно произойдет крах. Людям, которые уже проинвестировали в крипту, главное не стать бэгхолдерами.

Заключение

С точки зрения фундаментального анализа, биткоин и в целом индустрия крипты можно оценить как мусор. Возможно это больше психологический феномен современного общества, который смогут оценить по достоинству ученые следующих десятилетий.
На основании изложенного, я не рекомендовал бы никому инвестировать в крипту. Если вы трейдер и понимаете в техническом анализе или владеете ботами по трейдингу, то минимальные спред на криптобиржах придется вам по душе, пока все не обвалится. Я же выбираю наблюдательную позицию и рекомендую инвестировать во что-то, что имеет фундаментальное основание под собой.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here