Geschichte der realen Ereignisse
Eine der erstaunlichsten Erfolgsgeschichten und Niederlagen des Long-Term Capital Management (LTCM). Robert Carhart Merton und Myron Samuel Shawls, beide Nobelpreisträger für Wirtschaft im Jahr 1997, gehörten zum Unternehmen und konnten es nicht über Wasser halten. Meiner Meinung nach ist das Buch nicht für jeden geeignet. Wenn Sie nichts über die Finanzwelt wissen, werden viele Details des Buches an Ihnen vorbeigehen und einen unangenehmen Eindruck hinterlassen. Für einen erfahrenen Trader wird das Buch ein guter Grund sein, über seine Strategie, seine Risiken und seinen menschlichen Faktor nachzudenken. Die Geschichte beweist einmal mehr, dass es einfach eine Selbsttäuschung ist, unser Leben nach mathematischen Formeln auszurichten. Für Nobelpreisträger war es nicht einmal möglich, aber die Idee war interessant und funktionierte einige Zeit.
Kurz über das Buch
LTCM war einzigartig in seinem intellektuellen Potenzial und seiner technischen Ausstattung. Seine Spezialisten verwendeten die fortschrittlichsten mathematischen Modelle und erzielten beeindruckende Ergebnisse im Geschäft, das vielen Menschen ähnelt, die kleine Münzen unter dem bevorstehenden Planierraupen greifen. Seit mehr als drei Jahren gelingt es Hedge-Fonds-Händlern, den Markt zu schlagen. Zu einer Zeit, als es den Anschein hatte, dass die Zauberformel des ewigen Erfolgs gefunden wurde, begann alles zu zerfallen, und das Unternehmen, das über Vermögenswerte im Wert von 100 Milliarden Dollar verfügte und die Bedingungen für Banken diktierte, auf die es sich bereit erklärte, innerhalb weniger Monate Kredite aufzunehmen, stand kurz vor dem Bankrott.
Brillante Intellektuelle von LTCM machten einen sehr häufigen Fehler unter Händlern: Sie konnten die psychologische Bindung an Aktienpositionen (die Auswirkung tödlicher Kosten) nicht überwinden, die für sie zutiefst persönlich waren.
Wie die Geschichte von LTCM zeigt, ist der moderne Finanzmarkt nicht effizient und sehr anfällig und nicht immer in der Lage, sich selbst zu regulieren. Erst das Eingreifen des Federal Reserve System (FRS), das die Privatbanken zur Zusammenarbeit zwang und zum Koordinator gemeinsamer Anstrengungen wurde, eliminierte die Gefahr des „Schmelzens“ der durch die Krise des langfristigen Kapitalmanagements verursachten Märkte.
Manchmal kann man den Markt schlagen. Mit viel Glück hat es jemand mehrmals geschafft, sehr selten – sogar mehrmals hintereinander. Aber es ist unmöglich, es die ganze Zeit zu tun. Ein großes Spiel erfordert extreme Vorsicht und strenge Selbstdisziplin. Vor allem, wenn der Erfolg der Spieler durch Fremdkapital gesichert wird.
Meine Schlussfolgerungen
Persönlich bedeutet mir dieses Buch sehr viel. In meiner Bibliothek war es so, dass es das nächste Buch nach den „Jesse Livermore. Das Spiel der Spiele. Folgen Sie dem “König der Spekulation“ war, und da es mich am Anfang sehr gefangen hat, war die erste Lesung 2014. Panik, Misstrauen gegenüber allen Beteiligten, gegenüber niemandem im Allgemeinen, eine Vertrauenskrise gegenüber der Bankengruppe, die auf alle übergreifen wird.
Dieses Buch hat zu einer möglichen Entwicklung der Ereignisse geführt, und wenn es sich auf einer tieferen Ebene wiederholt? Nicht ein Fundament, aber das ganze System wird zusammenbrechen? Jedes Jahrzehnt gibt es eine Art Schock, nach dem die Wirtschaftstheorie fortschreitet. Aber seit der Krise 2008-2009 hat sich nichts geändert, und jetzt sind 10 Jahre vergangen, und es kann sich lohnen, auf die Rezession warten. Roger Lovenstein wirft in dem Buch die Idee der Verdammnis idealistischen Konzepts eines jeden Phänomens auf. Für mich hat mir diese Geschichte geholfen, Antworten auf viele Fragen zu bekommen. In verschiedenen Phasen neigen viele Phänomene dazu, sich zu wiederholen und sich zu verändern.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Buch jede Person individuell betrifft. Einige Leute sehen Genies, während andere Verrückte sehen. Aber egal aus welchem Blickwinkel man diese Geschichte sieht, es ist besser, sie zu kennen, als solche Fehler zu wiederholen.
